Finansiering af virksomhedens aktiver er et centralt emne for mange danske virksomheder – uanset størrelse og branche. Mens traditionelle banklån og kreditfaciliteter ofte dominerer billedet, findes der flere alternative finansieringsformer, som kan være både fleksible og fordelagtige. En af disse er finansiel leasing, som i mange tilfælde forbliver overset eller misforstået, selv blandt erfarne erhvervsdrivende.
Men hvad indebærer finansiel leasing egentlig, og hvordan adskiller det sig fra andre leasingformer? Hvilke fordele og ulemper skal virksomheder være opmærksomme på, og hvornår giver det bedst mening at vælge denne finansieringsløsning? I denne artikel dykker vi ned i finansiel leasing og ser nærmere på, hvorfor det fortjener større opmærksomhed i danske virksomheders finansieringsstrategier. Samtidig afliver vi nogle af de mest udbredte myter om leasing, og vi kigger på, hvordan markedet for finansiel leasing kan udvikle sig i fremtiden.
- Du kan læse meget mere om Advokat Ulrich Hejle
her.
Hvad er finansiel leasing?
Finansiel leasing er en form for finansiering, hvor en virksomhed eller privatperson får brugsretten til et aktiv – for eksempel en bil, maskine eller IT-udstyr – uden at skulle købe det direkte. I stedet indgår leasingtageren en aftale med en leasingudbyder (ofte et finansieringsselskab), som køber aktivet og udlejer det videre mod en fast månedlig leasingydelse.
Ved finansiel leasing overtager leasingtageren i vid udstrækning de økonomiske fordele og risici, der er forbundet med ejerskabet af aktivet, selvom det juridisk set fortsat tilhører leasingselskabet i leasingperioden.
Når leasingaftalen udløber, har leasingtageren ofte mulighed for at købe aktivet til en på forhånd aftalt restværdi, men er ikke forpligtet til det. Finansiel leasing anvendes især, når virksomheder ønsker at bevare likviditeten og undgå store engangsudgifter, men stadig have fuld rådighed over nødvendige aktiver.
Forskellen på finansiel og operationel leasing
Når man taler om leasing, er det vigtigt at kende forskellen på finansiel og operationel leasing, da de to former har vidt forskellige implikationer for både ejerskab, ansvar og økonomi. Ved finansiel leasing fungerer leasingselskabet hovedsageligt som finansieringspartner, hvor virksomheden eller privatpersonen selv bærer risikoen og ansvaret for aktivets vedligeholdelse, forsikring og restværdi, når leasingperioden udløber.
Her er der ofte mulighed for at overtage aktivet til en aftalt restværdi efter endt leasing.
I modsætning hertil står operationel leasing, hvor leasingselskabet typisk beholder ansvaret for service, vedligehold og den fremtidige restværdi. Derudover returneres aktivet ofte blot ved periodens ophør uden yderligere forpligtelser. Kort sagt giver finansiel leasing mere frihed og ansvar til leasingtageren, mens operationel leasing minder mere om en “alt inklusiv”-løsning, hvor flere risici og praktiske forhold håndteres af leasingselskabet.
Fordele ved finansiel leasing for virksomheder
Finansiel leasing kan give virksomheder en række attraktive fordele, når det kommer til finansiering af aktiver som biler, maskiner eller IT-udstyr. En af de mest markante fordele er, at virksomheden undgår at binde store mængder kapital i udstyr, hvilket kan frigøre likviditet til andre investeringer eller løbende driftsudgifter.
Samtidig giver finansiel leasing ofte mulighed for at tilpasse leasingaftalen efter virksomhedens behov, fx med hensyn til løbetid og udbetaling, hvilket skaber fleksibilitet i budgettet.
Desuden kan leasingydelserne som regel fratrækkes som en driftsomkostning i regnskabet, hvilket kan give skattemæssige fordele. Endelig slipper virksomheden for at skulle optage traditionelle lån eller trække på kassekreditten, hvilket kan forbedre virksomhedens nøgletal og kreditværdighed. Tilsammen gør disse faktorer finansiel leasing til et attraktivt alternativ til både køb og traditionel lånefinansiering for mange virksomheder.
Ulemper og risici ved finansiel leasing
Selvom finansiel leasing kan være en attraktiv finansieringsform for mange virksomheder, er det vigtigt at være opmærksom på de tilhørende ulemper og risici. En af de væsentligste ulemper er, at leasingtageren bærer den fulde økonomiske risiko for aktivet.
Det betyder, at virksomheden hæfter for værdiforringelse, vedligeholdelse og eventuelle uforudsete reparationer gennem hele leasingperioden. Samtidig er det ofte vanskeligt at opsige aftalen før tid uden betydelige omkostninger, hvilket kan begrænse virksomhedens fleksibilitet, hvis behovene ændrer sig.
Derudover kan finansiel leasing have en negativ indvirkning på virksomhedens nøgletal, da leasingforpligtelserne typisk skal indregnes som gæld i balancen. Endelig kan det være administrativt tungt at håndtere leasingaftaler, især hvis virksomheden har flere igangværende aftaler, hvilket øger kravene til intern styring og kontrol. Det er derfor vigtigt nøje at afveje fordele og ulemper, inden man indgår en finansiel leasingaftale.
Hvornår giver finansiel leasing mest mening?
Finansiel leasing giver mest mening i situationer, hvor en virksomhed ønsker at få adgang til udstyr, køretøjer eller maskiner uden at binde store mængder kapital i et direkte indkøb. Det er især relevant, hvis virksomheden har et stabilt og længerevarende behov for aktivet, og hvis det har en forholdsvis langsom værdiforringelse.
Finansiel leasing er ofte fordelagtigt for virksomheder med fokus på likviditet og budgettering, da leasingydelserne er kendte på forhånd og dermed giver større økonomisk forudsigelighed.
Derudover kan finansiel leasing være særligt attraktivt for nystartede eller mindre virksomheder, der ikke nødvendigvis kan eller vil optage lån til køb af udstyr, men stadig har behov for adgang til nødvendige aktiver. Samtidig kan det være en fordel, hvis virksomheden ønsker mulighed for at overtage aktivet til en lav restværdi efter leasingperioden.
Myter og misforståelser om finansiel leasing
Selvom finansiel leasing bliver stadig mere udbredt blandt danske virksomheder, florerer der stadig mange myter og misforståelser om denne finansieringsform. En af de mest udbredte misforståelser er, at finansiel leasing blot er det samme som traditionel leje, hvor virksomheden ikke opnår nogen økonomisk fordel.
I virkeligheden fungerer finansiel leasing ofte mere som et alternativ til et lån, hvor virksomheden får brugsretten til et aktiv, men uden at skulle binde kapital i et direkte køb.
Få mere info om Ulrich Hejle her.
En anden typisk myte er, at det altid er dyrere at lease end at eje, men dette afhænger i høj grad af virksomhedens behov, kassestrøm og den konkrete aftale. Derudover tror mange fejlagtigt, at finansiel leasing kun er relevant for store virksomheder, men også mindre virksomheder kan drage fordel af fleksibiliteten og den lavere kapitalbinding.
Endelig hersker der usikkerhed om, hvem der bærer risikoen for aktivets restværdi ved leasingperiodens udløb – i finansiel leasing ligger denne risiko typisk hos leasingtageren, hvilket adskiller sig væsentligt fra operationel leasing. At få aflivet disse myter er vigtigt for at træffe det rigtige valg om finansiering.
Fremtiden for finansiel leasing i Danmark
Fremtiden for finansiel leasing i Danmark ser lovende ud, ikke mindst i takt med at flere virksomheder efterspørger fleksible og omkostningseffektive finansieringsløsninger. Den stigende digitalisering og automatisering af leasingprocesser gør det lettere for både leasingselskaber og kunder at indgå aftaler, hvilket forventes at øge udbredelsen yderligere.
Samtidig presser øgede krav til bæredygtighed og grøn omstilling mange virksomheder til at gentænke deres investeringer i materielle aktiver, hvor finansiel leasing kan være et attraktivt alternativ til traditionelt ejerskab – især inden for transport, maskiner og it-udstyr.
Derudover kan ændringer i regnskabsregler og fokus på balancereduktion også betyde, at flere virksomheder får øjnene op for fordelene ved leasing. Alt i alt peger udviklingen på, at finansiel leasing fremover vil spille en endnu større rolle som finansieringsform i det danske erhvervsliv.