Når virksomheder står over for større investeringer i eksempelvis maskiner, køretøjer eller IT-udstyr, opstår spørgsmålet om den optimale finansieringsform hurtigt: Bør virksomheden lease eller optage lån? Valget mellem leasing og lån har stor betydning, ikke kun for likviditeten her og nu, men også for virksomhedens langsigtede økonomi, risikoprofil og drift.
I denne artikel dykker vi ned i de væsentligste forskelle på leasing og lån set gennem erhvervsrettens briller. Vi belyser de juridiske og skattemæssige aspekter, som virksomheder bør være opmærksomme på, og gennemgår fordele og ulemper ved de to finansieringsformer. Endelig kaster vi et blik på fremtidens trends og udvikling inden for erhvervsfinansiering, så du som virksomhedsejer eller rådgiver står bedre rustet til at træffe det rette valg.
Hvad er forskellen på leasing og lån?
Når man som virksomhed står overfor valget mellem leasing og lån som finansieringsform, er det afgørende at forstå de grundlæggende forskelle mellem de to modeller. Leasing indebærer, at virksomheden indgår en aftale med en leasingudbyder om at bruge et aktiv – for eksempel en bil, maskine eller IT-udstyr – mod betaling af en fast månedlig ydelse over en aftalt periode.
Virksomheden får brugsretten til aktivet, men ejerskabet forbliver som udgangspunkt hos leasingselskabet.
Når leasingperioden udløber, skal aktivet ofte leveres tilbage, eller virksomheden kan i visse tilfælde vælge at købe aktivet til en forudbestemt pris. Ved lån derimod låner virksomheden penge – typisk af en bank eller et finansieringsselskab – til at købe aktivet, og virksomheden bliver dermed ejer af aktivet fra start.
Her kan du læse mere om Advokat Ulrich Hejle
.
Lånet tilbagebetales over tid med renter, men virksomheden har fuld råderet over aktivet og skal selv stå for vedligeholdelse, forsikringer og eventuelt videresalg.
En væsentlig forskel er således, at leasing typisk giver en større fleksibilitet og lavere startomkostninger, da virksomheden ikke skal betale hele aktivets pris på én gang, mens lån ofte er fordelagtigt, hvis virksomheden ønsker fuld ejerskab og mulighed for at beholde aktivet efter endt tilbagebetaling. Valget mellem leasing og lån afhænger derfor af virksomhedens behov for likviditet, ønsker om ejerskab samt den økonomiske og regnskabsmæssige situation.
Her kan du læse mere om Ulrich Hejle.
Juridiske og skattemæssige aspekter ved valg af finansiering
Når virksomheder skal vælge mellem leasing og lån som finansieringsform, spiller både juridiske og skattemæssige forhold en væsentlig rolle. Juridisk set indebærer leasing typisk, at virksomheden ikke opnår ejendomsretten til aktivet, men i stedet får brugsretten i en aftalt periode mod betaling af leasingydelser.
Ved lån erhverver virksomheden derimod ejendomsretten til aktivet med det samme, mens långiveren ofte tager pant som sikkerhed. Skattemæssigt kan leasingydelser som hovedregel fratrækkes direkte som en driftsomkostning i virksomhedens regnskab, hvilket kan forbedre likviditeten.
Ved lån kan virksomheden afskrive aktivet over dets levetid og fratrække renteudgifter, hvilket har en anden indvirkning på det skattemæssige resultat. Valget mellem leasing og lån bør derfor altid ske ud fra en samlet vurdering af virksomhedens behov, skatteposition og den konkrete finansieringsaftales vilkår.
Fordele og ulemper for virksomheder
Når virksomheder skal vælge mellem leasing og lån som finansieringsform, er der en række fordele og ulemper, der bør overvejes nøje. Leasing kan give en virksomhed større fleksibilitet, da det ofte er lettere at udskifte eller opgradere udstyr og maskiner, når leasingperioden udløber.
Derudover kræver leasing typisk ikke en stor udbetaling, hvilket kan forbedre likviditeten og frigøre kapital til andre investeringer. På den anden side vil leasingaftaler samlet set ofte være dyrere end et lån, hvis virksomheden planlægger at beholde aktivet i mange år.
Ved lån får virksomheden ejerskab over aktivet fra starten og kan derfor drage fordel af eventuelle værdistigninger og afskrive aktivet skattemæssigt. Til gengæld kræver lån ofte en højere udbetaling og kan belaste virksomhedens låneevne og balance. Det er derfor vigtigt for virksomheder at afveje behovet for fleksibilitet, ejerskab, likviditet og de samlede økonomiske omkostninger, inden de træffer valg af finansieringsform.
Fremtidens trends inden for erhvervsfinansiering
Fremtidens trends inden for erhvervsfinansiering peger i retning af øget fleksibilitet, digitalisering og bæredygtighed. Flere virksomheder efterspørger finansieringsløsninger, der kan tilpasses hurtigt skiftende markedsforhold, hvilket har ført til udviklingen af mere skræddersyede leasing- og låneprodukter.
Digitalisering spiller en central rolle, hvor automatiserede kreditvurderinger og digitale platforme gør det hurtigere og nemmere for virksomheder at ansøge om og få godkendt finansiering.
Samtidig ser vi en voksende interesse for grøn finansiering, hvor både banker og leasingselskaber tilbyder særlige vilkår for investeringer i bæredygtige aktiver eller teknologier. Endelig forventes alternative finansieringsformer som crowdfunding og peer-to-peer-lån at få større betydning, hvilket kan udfordre de traditionelle aktører og skabe endnu flere muligheder for erhvervslivet.